Taj je fond u rujnu povećao svoju imovinu u odnosu na kolovoz za 7 posto, a u skladu s tim povećana je i neto imovina po dionici koja je u rujnu iznosila 1348 kuna. Ukupno govoreći, gubitak ZIF-a Terra Firma u trećem tromjesečju ove godine iznosio je 1,3 milijuna kuna, dok je u istom razdoblju prošle godine bilježio dobit od 4,3 milijuna kuna. Ukupni prihodi iznosili su 787.000 kuna, dok su u istom razdoblju prošle godine iznosili nešto manje od pet milijuna kuna. Isto tako ukupni rashodi iznosili su 2,1 milijun kuna, dok su u istom razdoblju prošle godine iznosili 648.000 kuna.

Još jedan fond Terra Investa objavio je devetomjesečne rezultate, a to je zatvoreni investicijski fond Terra Mediterranea, koji je zabilježio neto gubitak od 313.000 kuna. Iako je tromjesečje prije bilježio neto gubitak od 945.000 kuna, prošle godine u trećem tromjesečju bilježio je neto gubitak od 302.000 kuna. Ukupni prihodi iznosili su šest tisuća kuna, dok su u istom razdoblju prošle godine iznosili 18.000 kuna. Također su ukupni rashodi iznosili 319.000 kuna, dok se tromjesečje prije rashodi iznosili 972.000 kuna.

Ukupna imovina ZIF-a Terra Mediterranea bila je 27,3 milijuna kuna, što je povećanje od 7,3 posto u odnosu na kolovoz. Inače, nekoliko je ZIF-ova objavilo izvješća u kojima je vidljivo daljnje smanjenje imovine uzrokovano padom tržišta kapitala. Primjerice, neto vrijednost imovine po dionici ZIF Breza na kraju je listopada iznosila 78,34 kuna ili 13 posto manje nego mjesec prije.

Izdvojeno

Pad kapitalnog fonda
Najveći zatvoreni investicijski fond u Hrvatskoj Kapitalni ZIF također je zabilježio nastavak smanjenja imovine u ovoj godini. Tako je neto vrijednost imovine Kapitalnog fonda 31. listopada 2008. bila je 307,76 kuna, odnosno 17,6 posto manje nego na kraju rujna.

Pad CROBEX-a
Dionički indeks Zagrebačke burze CROBEX izgubio je od siječnja do kraja listopada oko 60 posto zbog povlačenja ulagača koji su svoje udjele preusmjerili u sigurnije investicije.

www.poslovni.hr

(Zatvori)

O silini povlačenja novčanih sredstava govori sljedeća tablica:

Najveći dionički fond je ZB aktiv čija se imovina smanjila na 19,6 posto nekadašnje vrijednosti, a slijede ga PBZ Equity čija se imovina smanjila na 20,0 posto nekadašnje vrijednosti, Erste AE čija se imovina smanjila na 22,4 posto nekadašnje vrijednosti i Raiffeisen CE čija se imovina smanjila na 13,3 posto nekadašnje vrijednosti.

Društva za upravljanje fondovima čija je neto imovina donedavno najbrže rasla sada su suočena sa najbržim padom vrijednosti imovine. Tako je neto imovina dioničkog fonda Fima Maximum pala na 9,8 posto nekadašnje vrijednosti, Prospectus JIE na 10,4 posto, AC Rusija na 13,7 posto, Fima Equity na 14,4 posto, Select Europe na 17,3 posto, a Aureus Equity na 19,6 posto. Čak 22 dionička otvorena investicijska fonda krajem listopada ove godine raspolažu sa manje od deset milijuna kuna.

Mnoge analitičare zaprepastila je prošli tjedan objavljena Hanfina statistika koja ukazuje da dionički fondovi suočeni s povlačenjem novčanih sredstava nisu značajno pokvarili strukturu svoje imovine. Štoviše, neki fondovi čak su i popravili svoju likvidnost. Statistika zemljopisne alokacije portfelja dioničkih fondova koju prate TO ONE analitičari ukazuje da su tijekom drugog i trećeg kvartala PBZ Equity, Erste AE i PBZ I-Stock povećali izloženost dionicama, dok su ZB aktiv, KD Victoria, Aureus Equity, Ilirika JIE i Select Europe smanjili izloženost dionicama. Sljedeće tablice ulagačima govore same za sebe:

Tomislav Petrov

Autor teksta vlasnik je dionica Atlantic grupe, Erste banke, HT-a, Končar – D&ST-a, Lošinjska plovidba holdinga, Magme, Privredne banke Zagreb i Zagrebačke banke. Autor teksta nije vlasnik udjela u domaćim otvorenim investicijskim fondovima. Tekst nije poziv na kupnju ili na prodaju dionica, niti je poziv na kupnju ili na prodaju udjela u domaćim otvorenim investicijskim fondovima.

www.poslovni.hr

(Zatvori)

Neto imovina novčanih OIF-ova pala je 22,85 posto, na 3,90 milijardi kuna. Neto imovina dioničkih OIF-ova pala je 28,47 posto, na 3,47 milijardi kuna. Neto imovina mješovitih OIF-ova pala je 27,69 posto, na 2,66 milijardi kuna. Neto imovina obvezničkih OIF-ova pala je 10,12 posto, na 0,54 milijardi kuna. Udio dioničkih u agregiranoj imovini svih OIF-ova iznosi 32,81 posto, udio mješovitih iznosi 25,15 posto, novčanih 36,94 posto i obvezničkih 5,11 posto.

Kako je neto imovina dioničkih fondova s javnom ponudom tijekom listopada umanjena za 28,47 posto (za 1379,49 milijuna kuna na 3465,79 milijuna kuna), a vrijednost udjela u dioničkim fondovima Fisherovog tipa umanjena je za 20,84 posto, možemo zaključiti da su iz dioničkih fondova tijekom listopada investitori povukli približno 369,74 milijuna kuna likvidnosti, izvedeno je iz te statističke aproksimacije.

Novo povlačenje novca iz dioničkih otvorenih investicijskih fondova nije ostavilo značajan trag na agregiranoj strukturi njihove imovine. Štoviše, njihova krvna slika tijekom listopada značajno se popravila. Tako su njihova likvidna sredstva (novčana sredstva, kratkoročni vrijednosni papiri i depoziti) povećana za 106,38 milijuna kuna (samo su depoziti porasli za 129,39 milijuna kuna), na 735,22 milijuna kuna. Udio njihovih likvidnih sredstava porastao je na 21,21 posto njihove neto imovine i gledano iz te perspektive njihova krvna slika na kraju listopada značajno je bolja nego što je bila na kraju rujna.

Inozemne dionice čine 34,86 posto njihove neto imovine, domaće dionice 33,70 posto, a svi vlasnički vrijednosni papiri (dionice i fondovi) svih dioničkih fondova zajedno čine 71,85 posto njihove agregirane neto imovine, što je 7,61 posto manje nego u rujnu i iz te perspektive krvna slika industrije dioničkih fondova na kraju listopada bolja je nego što je bila na kraju rujna. Samo za usporedbu, krajem lipnja ove godine vlasnički vrijednosni papiri svih dioničkih fondova činili su 86,72 posto njihove neto imovine, a udio njihovih likvidnih sredstava iznosio je 10,23 posto.

U cilju povećavanja svoje likvidnosti dionički fondovi tijekom listopada prodavali su domaće dionice. Kako je Crobex tijekom listopada na vrijednosti izgubio 26,73 posto, ako pretpostavimo da je agregirani portfelj domaćih dionica koji su selektirali profesionalni upravitelji dioničkim otvorenim investicijskim fondovima na vrijednosti izgubio koliko i Crobex, iz statističke aproksimacije zaključujemo da su dionički fondovi tijekom listopada prodali domaćih dionica u vrijednosti od približno 196,14 milijuna kuna, značajno manje nego tijekom rujna. Kako je redovni promet dionicama na Zagrebačkoj burzi u listopadu (prema izračunu autora) iznosio 1833,95 milijuna kuna, zaključujemo da su dionički fondovi sa strane prodaje sudjelovali sa 10,70 posto redovnog burzovnog prometa dionicama, osjetno manje nego prošli mjesec.

Tekst nije poziv na kupnju ili prodaju dionica ili udjela u fondovima.
(Zatvori)

Koncem prošloga mjeseca neto imovina 126 otvorenih investicijskih fondova iznosila je 11,18 milijardi kuna, što je 24,79 posto manje nego u rujnu, i najniže od kraja 2005. godine, pokazuje danas objavljeno izvješće Hrvatske agencija za nadzor financijskih usluga (HANFA).

Pritom je imovina pod upravljanjem otvorenih investicijskih fondova s javnom ponudom iznosila 10,56 milijardi kuna, odnosno 25,49 posto manje nego u prethodnome mjesecu.

Neto imovina svih vrsta otvorenih investicijskih fondova oštro je pala u odnosu na kraj rujna.

Tako je neto imovina dioničkih fondova pala 28,47 posto, na 3,47 milijardi kuna. Pratila je time negativni trend indeksa Crobex na Zagrebačkoj burzi, koji je u listopadu potonuo čak 27 posto, zabilježivši najlošiju mjesečnu izvedbu u svojoj povijesti.

Imovina novčanih fondova smanjena je 23 posto, na 3,9 milijardi kuna. Neto imovina mješovitih fondova smanjena je 27,7 posto, na 2,66 milijardi kuna, a obvezničkih 10,11 posto, na 539,4 milijuna kuna.

Neto imovina fondova s privatnom ponudom pala je u listopadu 10,5 posto na mjesečnoj razini te iznosi 620,68 milijuna kuna.

www.business.hr

(Zatvori)

Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga (HANFA) objavila da su krajem rujna u Hrvatskoj djelovala 124 otvorena i 11 zatvorenih investicijskih fondova. Među otvorenim fondovima 98 ih je s javnom ponudom, 24 ih je s privatnom ponudom, a dva su otvorena investicijska fonda rizičnog kapitala.

U odnosu na kraj kolovoza broj otvorenih investicijskih fondova povećan je za tri, a broj zatvorenih za jedan novi fond. Novi otvoreni investicijski fondovi su novčani fond Agram Cash, dionički Aureus US Equity te otvoreni investicijski fond rizičnog kapitala Nexus Alpha.

Među otvorenim investicijskim fondovima s javnom ponudom čak ih je 48 dioničkih, mješovitih je 19, novčanih 17, dok je obvezničkih fondova 14. 

Ukupna imovina pod upravljenjem otvorenih investicijskih fondova krajem rujna prema podacima HANFA-e iznosila je 14,87 milijardi kuna, pri čemu se 14,18 milijardi nalazilo u fondovima s javnom ponudom, a 693,6 milijuna kuna u fondovima s privatnom ponudom.

Kod fondova s javnom ponudom primat po udjelu preuzeli su novčani fondovi s imovinom od 5,06 milijardi kuna, što je 35,7 posto ukupne imovine svih otvorenih investicijskih fondova s javnom ponudom. Dionički fondovi imaju udjel 34,2 posto uz imovinu od 4,85 milijardi kuna, mješoviti  25,9 posto s imovinom od 3,67 milijardi kuna, a obveznički 4,2 posto s ukupnom imovinom u iznosu od 600,13 milijuna kuna.

Kod fondova s privatnom ponudom izražena je dominacija dioničkih fondova s imovinom od 486,02 milijuna kuna, odnosno s udjelom od 70 posto. Slijede mješoviti fondovi s imovinom od 119,07 milijuna kuna i udjelom od 17,2 posto, obveznički s 81,47 milijuna kuna i udjelom od 11,8 posto, te novčani otvoreni investicijski fondovi s privatnom ponudom s imovinom od 7,05 milijuna kuna i udjelom od jedan posto.

Raiffeisen Invest i HPB invest krajem rujna upravljali su sa po 10 fondova, a slijedili su ih ZB Invest i ICAM sa po osam fondova, dok je Erste Invest imao sedam aktivnih fondova (i tri neaktivirana). Po imovini u fondovima kojima upravlja najveći je ZB Invest 5,39 milijardi kuna (36,2%), a najbliži mu je PBZ Invest s 2,54 milijarde kuna (17,1 %). Slijede Erste Invest s 1,62 milijarde kuna (10,9%), Raiffeisen Invest sa 1,61 milijardom kuna (10,8%). 

Podsjetimo da je u listopadu Hanfa odobrila rad i Fondu za stabilnost kojim upravlja ICAM.

Zatvoreni investicijski fondovi s javnom ponudom raspolagali su s imovinom od 2,41 milijarde kuna. Od tog iznosa 607,57 milijuna kuna pod upravljanjem je sedam fondova specijaliziranih za nekretnine, dok je 1,8 miliajrdi kuna vrijednost ukupne imovine ZIF-a Breza, Velebit ZIF-a, Slavonskog ZIF-a i Kapitalnog ZIF-a.

www.bankamagazine.hr

(Zatvori)

Utjecaj dionica
Najveći zatvoreni investicijski fond u Hrvatskoj Kapitalni ZIF također je zabilježio nastavak smanjenja imovine. Neto vrijednost imovine Kapitalnog fonda 31. listopada iznosila je 307,76 kuna, odnosno 17,6 posto manje nego na kraju rujna. Kapitalni fond osnovan je 1999. godine i njime upravlja Hrvatsko mirovinsko investicijsko društvo. Prema vrijednosti portfelja, najveći udio od 36 posto krajem prošle godine imale su dionice elektroindustrije, slijede one turizma i trgovine od 15 posto, prehrane 12 posto, financija 7,6 posto te građevinarstva 4,6 posto. Najveći udio u portfelju imale su dionice iz Hrvatske, i to 79 posto, Austrije na koju je otpadalo 5,7 posto te ispod 4 posto Srbije i Crne Gore, Češke i Njemačke. Na dionicu Končara je, prema vrijednosti, krajem godine otpadalo 32,5 posto portfelja, na Istraturist 6,7 posto, Podravku 5,8 posto, Medenu 3,9 posto te Dalekovod 2,7 posto. Od stranih dionica 2,1 posto vrijednosti portfelja fonda otpadalo je na češku dionicu CEZ-a, 1,9 posto na austrijski OMV te po 1 posto na Mol, makedonski Granit te austrijski Palfinger. Dionice Kapitalnog fonda od listopada 2007. godine uključene su na Tržište dionicama zatvorenih investicijskih fondova. Međutim, kako Kapitalni fond nije Zagrebačkoj burzi u propisanom roku podnio prospekt koji je odobrila Hanfa i zahtjev za uvrštenje u Tržište ZIF-a, njegovo je uvrštenje ukinuto u rujnu iste godine. Pojedini investicijski fondovi s javnom ponudom za ulaganje u nekretnine također su ovih dana objavili izvješća, ali za rujan. Neto vrijednost imovine Terra Firma pod upravljanjem Terra Investa u devetom je mjesecu iznosila 48,5 milijuna kuna. Taj je fond u rujnu povećao svoju imovinu u odnosu na kolovoz za 7 posto. U skladu s tim povećana je i neto imovina po dionici koja je u rujnu iznosila 1348 kuna. Pod upravljanjem Terra Investa još je jedan fond za ulaganje u nekretnine.

Isplativije nekretnine
Riječ je o fondu Terri Mediterranei koji je ukupnom imovinom od 27,3 milijuna kuna zabilježio povećanje od 7,3 posto u odnosu na kolovoz. Ti fondovi djeluju duž cijele jadranske obale. Velika svjetska financijska kriza koja je ove godine zadala težak udarac gotovo svim tržištima kapitala u svijetu utjecala je uvelike i na imovinu fondova. Dionički indeks Zagrebačke burze CROBEX, primjerice, izgubio je od siječnja gotovo 60 posto vrijednosti zbog većeg povlačenja ulagača koji su svoje udjele preusmjerili u sigurnije investicije poput bankovnih depozita. Kako je kriza ozbiljno zaprijetila recesijom EU gospodarstavima, velika promjenjivost na tržištima može se očekivati još neko vrijeme.




www.poslovni.hr
(Zatvori)

Među dioničkim investicijskim fondovima tek njih nekolicina nije bilježila dobitke. Tako su se dobici kretali u rasponu od 0,18 posto Aureus US Equity do 3,68 posto AC Rusija fonda. S druge su pak strane gubitnici su bili tek Poba Ico Equity s gubitkom od 0,29 posto, Erste Total East s manjkom od 0,53 posto te FIMA Maximum s 2,59 posto manjka vrijednosti.I kod mješovitih investicijskih fondova gotovo svi su bilježili dobitke. Tako su se dobici kretali u rasponu od 0,09 posto ICF Balanced do 1,46 posto OTP uravnoteženi fonda. S druge su pak strane jedini gubitnik, s gubitkom od 0,09 posto, bio HPB Dynamic fond.I kod obvezničkih fondova prevladavali su dobitnici.

Tako su se dobici kretali u rasponu od 0,02 posto HI-conservative i OTP euro obveznički do 0,43 posto ST Bonds fonda. S druge su pak strane jedini gubitnici, s gubitkom od 0,01 odnosno 0,48 posto, bili Raiffeisen Bonds i KD Adria Bond fondovi.Među novčanim investicijskim fondovima većina ih je bilježila dobitke no, bilo je i gubitnika. Tako je gubitak od 0,04 posto zabilježio PBZ Dollar fond. Među dobitnicima, najviše je 0,08 posto, porasla vrijednost HPB Novčani fonda, dok su se ostali dobici kretali u rasponu od 0,02 do 0,07 posto.




www.liderpress.hr
(Zatvori)

Prema pisanju utjecajnog londosnkog Financial Timesa, fond pod nazivom Goldman Sachs Investment Partners izvijestio je svoje ulagače da je do kraja rujna izgubio 989 milijuna dolara.

Većina gubitaka proistekla je iz ulaganja u robe, sirovine, kovine, energetiku, rudarstvo i poljoprivredu. Veliki gubitci ostvareni su iz ulaganja u konvertibilne obveznice.

Inače, prema podacima Hedge Fund Researcha, hedge fondovi u prosjeku su izgubili 19 posto na vrijednosti svoje imovine pod upravljanjem od početka godine.

www.business.hr

(Zatvori)